نیروانا احسانی
به گزارش The Globe & Mail، در ماه‌های اخیر، تمرکز بحث‌ها درباره‌ی نرخ بهره بر این بوده که این نرخ تا چه اندازه کاهش پیدا خواهد کرد و چه زمانی به پایین‌ترین سطح خود می‌رسد اما روز چهارشنبه، تیف مکلم، رئیس بانک مرکزی کانادا عملاً به این پرسش‌ها پاسخ داد و گفت اگر اقتصاد مطابق پیش‌بینی رشد کند، احتمالاً چرخه‌ی کاهش نرخ بهره برای مدتی متوقف خواهد شد.
کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر و کاهش جدیدی که روز چهارشنبه اعلام شد که نرخ سیاستی بانک مرکزی را به ۲٫۲۵ درصد رساند، باعث افزایش علاقه به وام‌های مسکن با نرخ متغیر شده است.
بر اساس داده‌های وب‌سایت Rates.ca، جست‌وجو درباره‌ی این نوع وام‌ها در ماه اکتبر ۲۸ درصد از کل جست‌وجوها را تشکیل داده، درحالی‌که در ژوئیه این رقم ۱۸ درصد و در ژوئن ۲۰۲۳، زمانی که نرخ‌ها در اوج بودند، تنها ۱۰ درصد بود.
پس از کاهش نرخ بهره در سپتامبر، وام‌های پنج‌ساله با نرخ متغیر تنها اندکی ارزان‌تر از وام‌های پنج‌ساله با نرخ ثابت شدند و اقتصاددانان پیش‌بینی کردند که کاهش‌های بیش‌تری در کوتاه‌مدت در راه است اما اکنون برخی از کارشناسان و تحلیل‌گران احتمال می‌دهند نرخ بهره شاید از نیمه‌ی سال ۲۰۲۶ به بعد دوباره افزایش پیدا کند.
درک هولت (Derek Holt)، معاون و رئیس بخش اقتصاد بازارهای سرمایه در اسکوشیابانک، از جمله کسانی است که پیش‌بینی می‌کند بانک مرکزی در نیمه‌ی دوم سال ۲۰۲۶ دو بار نرخ بهره را افزایش دهد. وی می‌گوید نرخ فعلی ۲٫۲۵ درصد در پایین‌ترین حد دامنه‌ی نرخ «خنثی» مورد نظر بانک مرکزی قرار دارد که بین ۲٫۲۵ تا ۳٫۲۵ درصد برآورد می‌شود.
به گفته‌ی وی، بانک مرکزی اکنون در حال تحریک اقتصاد است، اما در بلندمدت ممکن است اقتصاد به چنین محرکی نیاز نداشته باشد بنابراین احتمال بازگشت نرخ بهره به سطحی میانه در این دامنه وجود دارد.
وام‌های با نرخ متغیر همیشه با خطر افزایش هزینه همراهند، به همین دلیل معمولاً ارزان‌تر از وام‌های با نرخ ثابت هستند زیرا بانک مرکزی بخشی از ریسک نوسان را به وام‌گیرنده منتقل می‌کند. از این رو، چنین وام‌هایی معمولاً برای کسانی مناسبند که توانایی مالی لازم برای مقابله با چند نوبت افزایش نرخ بهره را دارند.
ویکتور ترن، کارگزار وام و سخنگوی Rates.ca می‌گوید بیشتر مشتریانش برای اطمینان خاطر به سراغ نرخ ثابت می‌روند، هرچند خودش نرخ متغیر را ترجیح می‌دهد، زیرا به سود بلندمدت و زیان کوتاه‌مدت آن آگاه است.
وی یادآور شد مزیت دیگر این نوع وام آن است که معمولاً می‌توان بدون جریمه آن را به نرخ ثابت تبدیل کرد.
ترن توصیه کرد کسانی که در فکر زمان‌بندی بازار هستند، بازده اوراق قرضه‌ی پنج‌ساله‌ی دولت کانادا را زیر نظر بگیرند، زیرا این عامل یکی از اصلی‌ترین محرک‌های نرخ وام‌های ثابت است.
بازده این اوراق در حدود ۲٫۶ درصد در نوسان است و پس از کاهش نرخ بهره به حدود ۲٫۷ درصد رسید اما اگر به سه درصد نزدیک شود، می‌تواند نشانه‌ای از افزایش نرخ‌های بهره یا نرخ‌های ثابت وام باشد.
داگ پورتر (Doug Porter)، اقتصاددان ارشد بانک مونترال نیز روابط تجاری کانادا با ایالات‌متحده را یکی از متغیرهای کلیدی دانسته و گفت بهبود روابط یا توافق تجاری می‌تواند نشانه‌ی رشد اقتصادی و پایان نیاز به نرخ‌های پایین باشد البته انتظار می‌رود این نرخ‌ها تا پایان سال ۲۰۲۶ پایین بمانند.
هولت نیز معتقد است افزایش تورم می‌تواند عاملی دیگر برای بالا رفتن نرخ بهره در آینده باشد. بازده ۲٫۵ درصدی برای اوراق پنج‌ساله‌ی کانادا بسیار پایین است. ممکن است بعدها که شرایط اقتصادی طی یکی دو سال آینده بهتر شود، به گذشته نگاه کرده و این نرخ‌ها را بسیار مقرون‌به‌صرفه بدانیم.
برای کسب اطلاعات بیشتر درباره‌ی تفاوت وام مسکن با نرخ بهره‌ی ثابت و وام مسکن با نرخ بهره‌ی متغیر، این ویدئو از سری ویدئوهای الفبا را در کانال یوتیوبی مداد ببینید.
این مطلب ابتدا با این لینک در کانال تلگرامی «مداد» منتشر شد.
تحریریهی «مداد»
Add comment