مجله مداد
طلا از دیرباز به عنوان یکی از ایمنترین داراییها در سبد سرمایهگذاری شناخته شده است، زیرا به عنوان پناهگاهی مطمئن در برابر نوسانات اقتصادی عمل میکند. یکی از دلایل اصلی جذابیت طلا، نقش آن به عنوان سپر در برابر تورم و رکود است؛ در دورانهایی که ارزش پول فیات کاهش مییابد، طلا ارزش خود را حفظ کرده و حتی افزایش مییابد، که این ویژگی آن را به گزینهای ایدهآل برای سرمایهگذاران محافظهکار تبدیل میکند.
علاوه بر این، همبستگی پایین طلا با سهام و اوراق قرضه، امکان تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری را فراهم میآورد و نوسانات کلی را کاهش میدهد، در حالی که تقاضای پایدار صنعتی—مانند استفاده در الکترونیک و جواهرسازی—رشد بلندمدت آن را تضمین میکند.
در سالهای اخیر، جذابیت طلا بیش از پیش افزایش یافته است. ریسکهای ژئوپلیتیکی فزاینده، مانند تنشهای تجاری جهانی، طلا را به عنوان دارایی امن برجستهتر کرده و منجر به صعود قیمتها به سطوح رکوردشکن شده است.
کارشناسان پیشبینی میکنند که این عوامل، همراه با تقاضای رو به رشد از سوی بانکهای مرکزی و سرمایهگذاران نهادی، سالهایی درخشان برای طلا رقم بزنند و آن را به ابزاری ضروری برای حفاظت از ثروت در محیطی پرتلاطم تبدیل کنند.
گزینههای مختلف برای سرمایهگذاری
گزینههای گوناگونی برای سرمایهگذاری در طلا در کانادا وجود دارد بسته به میزان ریسکپذیری و علایق شخصیتان، میتوانید یک یا چند تا از آنها را انتخاب کنید.
در واقع، چه به دنبال مالکیت مستقیم طلای فیزیکی باشید، چه علاقهمند به سرمایهگذاری در شرکتهای استخراج طلا، یا ترجیح دهید رویکردی غیرمستقیم از طریق صندوقهای قابل معامله در بورس (ETFs) طلا اتخاذ کنید، راههای گوناگونی برای افزودن طلا به سبد سرمایهگذاری خود دارید.
در ادامه، به معرفی دقیق هر یک از این روشهای سرمایهگذاری در طلا میپردازیم.
شیوه اول: خرید طلای فیزیکی
سرمایهگذاری در طلای فیزیکی (مانند شمش، سکه یا جواهرات) از دیرباز، راهکاری جذاب برای حفظ ثروت در دوران ناپایداری اقتصادی بوده است. شهرت طلا به عنوان پایگاهی برای حفظ سرمایه، همچنان سرمایهگذاران را جذب میکند؛ به ویژه زمانی که بانکهای مرکزی ذخایر طلای خود را افزایش میدهند و تنشهای ژئوپلیتیکی بالا میگیرد، که این امر تقاضا را افزایش داده و فشار صعودی بر قیمتها وارد میسازد.
با این حال، مالکیت طلای فیزیکی چالشهای قابل توجهی به همراه دارد، از جمله نیاز به داشتن مکانی امن، خطر سرقت، نقدشوندگی پایینتر و هزینههای معاملاتی بالاتر.
اگر طلایی که میخرید به شکل زیورآلات باشد هم احتمالا میدانید که این محصولات، اغلب شامل حاشیه سود ساخت هستند که هنگام فروش مجدد، ارزش خود را حفظ نمیکنند.
سکههای برگ افرا (Maple Leaf) از ضرابخانه سلطنتی کانادا، با خلوص ۹۹.۹۹ درصدی، یکی از محبوبترین مصداقهای طلای فیزیکی در دسترس سرمایهگذاران کانادایی است که به صورت سکههای یک اونسی عرضه میشود.
The Royal Canadian Mint has showcased a new Gold Maple Leaf.
Who will get access to it first?
Members of Costco Canada.
The coin will be entirely sourced from Agnico Eagle’s Detour Lake mine in Northern Ontario.
Agnico Eagle is one of the largest gold miners in the world. pic.twitter.com/TZgLq3cNgo
— Gold Telegraph ⚡ (@GoldTelegraph_) September 20, 2024
شمشهای طلای یک اونسی تولیدشده توسط ضرابخانه سلطنتی کانادا (RCM)، که گواهیشده و قابل معامله هستند، گزینهای مطمئن برای خرید طلای فیزیکی از طریق موسساتی مانند TD Precious Metals به شمار میرود.
شمشهای بزرگ طلای خالص از تولیدکنندگان معتبر جهانی که در کانادا از طریق فروشندگان محلی مانند Canada Gold در دسترس قرار میگیرند، برای سرمایهگذاری بلندمدت مناسب هستند.
شیوه دوم: خرید سهام شرکتهای استخراج طلا
کانادا یکی از تولیدکنندگان طلا در دنیاست و معادن متعددی در کانادا به استخراج طلا اختصاص دارند. سرمایهگذاری در سهام شرکتهای استخراج طلا نیز راهی پرطرفدار برای دستیابی به دسترسی به طلا بدون مالکیت فلز فیزیکی است.
برخلاف نگهداری یک اونس طلا که همیشه مقدار ثابتی از این فلز گرانبها را نشان میدهد، سهام یک شرکت استخراج طلا پتانسیل رشد نامحدود را ارائه میدهد.
دلیلش این است که شرکتهای استخراج موفق با وضعیت مالی قوی و عملیات کارآمد، میتوانند با گسترش تولید و سودآوری، ارزش خود را افزایش دهند؛ به ویژه در دوران عدم اطمینان اقتصادی که قیمتهای طلا تمایل به صعود دارند.
برای سرمایهگذاری در این شرکتها میتوانید سهام شرکتهای برتر استخراج طلا که در بورس تورنتو (TSX) فهرست شدهاند—مانند شرکت بارِیک گلد (Barrick Gold Corporation)، معادن اگنیکو ایگل (Agnico Eagle Mines) و فرانکو-نوادا (Franco-Nevada Corporation)—را خریداری کنید. این شرکتها سابقه خوبی دارند و اغلب سود سهام پرداخت میکنند، که آنها را برای سرمایهگذاران بلندمدت جذاب میسازد.
علاوه بر سهام کانادایی، میتوانید در سهام شرکتهای استخراج طلا بینالمللی مانند شرکت نیومونت (Newmont Corporation)—یکی از بزرگترین استخراجکنندگان طلا در جهان با داراییهایی در قارههای متعدد—سرمایهگذاری کنید. خرید سهام استخراج طلا از کانادا و ایالات متحده، به سرمایهگذاران امکان تنوع جغرافیایی و بهرهمندی از پویاییهای مختلف بازار را میدهد.
شیوه سوم: صندوقهای ETF طلا که قیمت طلا را دنبال میکنند
صندوقهای ETF (یا همان صندوقهای قابلمعامله در بازار) طلا راهی راحت برای دستیابی به دسترسی به بازار طلا، آن هم بدون ریسکهای مربوط به انتخاب سهام است.
برخی از این ETFها با پشتوانه فیزیکی هستند، به این معنا که شمشهای طلای واقعی را در خزانههای امن نگهداری میکنند. برخی دیگر عملکرد قراردادهای آتی طلا را دنبال میکنند، در حالی که تعدادی بر سرمایهگذاری در شرکتهای مرتبط با استخراج و تولید طلا تمرکز دارند.
نقدشوندگی مطلوب و همچنین امکان قرار دادن واحدهای این صندوقها در حسابهایی مثل TFSA از مزایای آنها به شمار میرود.
انتخاب این صندوقها به میزان ریسکپذیری خودتان بستگی دارد. صندوقهای ETF که طلای واقعی در خزانه دارند، ریسک کمتری دارند و قیمتشان بر اساس قیمتهای جهانی طلا نوسان میکند. در مقابل، صندوقهایی که بر قراردادهای آتی طلا تمرکز دارند، نوسانهای شدیدتری دارند که میتوانند به سود (یا ضرر) بیشتر بینجامند.
سود تعلقگرفته به سرمایهگذاری طلا
سود حاصل از سرمایهگذاری در طلا در کانادا، همانند سایر انواع سرمایهگذاری، مشمول مالیات بر عایدی سرمایه (Capital Gian Tax) میشود.
اما اگر تجربه سرمایهگذاری ندارید، باید به یک نکته مهم دقت کنید و آن هم تفاوت میان سود تحققیافته (realised gain) و سود تحققنیافته (unrealised gain) است.
فرض کنید ۱۰۰۰ دلار در یک صندوق ETF طلا سرمایهگذاری کردهاید و ارزش آن اکنون به ۱۵۰۰ دلار رسیده است. در نتیجه، ۵۰۰ دلار از این سرمایهگذاری سود کردهاید. اما باید توجه داشته باشید تا وقتی که این واحدهای صندوق را نفروختهاید و به اصطلاح، این سرمایهگذاری را نقد نکردهاید، این سود از جنس «سود تحقق نیافته» خواهد بود و مالیاتی به آن تعلق نمیگیرد.
مالیات فقط وقتی به سرمایهگذاری تعلق میگیرد که آن را نقد کرده باشید و در اصطلاح «سود تحققیافته» داشته باشید.
اما شاید برایتان جالب باشد که یک راه هم برای کسب سود بدون مالیات وجود دارد و آن هم استفاده از حسابهای ثبتشده است که در ادامه به آن میپردازیم.
قراردادن سرمایهگذاری طلا در حسابهای معاف از مالیات
به طور کلی، شما میتوانید سرمایهگذاری طلا را در حسابهای معاف از مالیات در کانادا قرار دهید که رایجترین آنها «حساب پسانداز معاف از مالیات» (TFSA) است. مزیت این حساب این است که سودی که با سرمایهگذاری به دست میآورید از مالیات معاف است.
همچنین اگر قصد خرید اولین خانهتان را دارید، حساب پسانداز خرید اولین خانه (FHSA)، نیز از این معافیت مالیاتی برخوردار است.
پس از خرید سهام شرکتهای تولیدکننده طلا و یا واحد صندوقهای ETF طلا، میتوانید آنها را در این حسابها قرار دهید.
قرار دادن طلای فیزیکی در این حسابها معمولا پیچیدگیهای بیشتری دارد، زیرا طلای خریداری شده باید خلوص بسیار بالایی داشته باشد و همچنین باید آن را در اختیار مراکز نگهداری خاصی مثل برخی بانکها قرار دهید.
رفع مسئولیت: این مطلب در وبسایت مداد صرفاً جنبه آموزشی و اطلاعرسانی دارد و به هیچ وجه به عنوان توصیه سرمایهگذاری، مشاوره مالی یا پیشنهاد معاملاتی تلقی نمیشود. سرمایهگذاری در هر زمینهای، از جمله طلا، با ریسکهای ذاتی همراه است و ممکن است منجر به از دست رفتن سرمایه شود؛ بنابراین، پیش از هرگونه اقدام، با دانش و آگاهی کامل عمل کنید و حتماً از متخصصان مالی مجاز، مشاوران سرمایهگذاری ثبتشده یا نهادهای نظارتی مانند کمیسیون اوراق بهادار کانادا (CSA) مشورت بگیرید. مسئولیت نهایی تصمیمات سرمایهگذاری بر عهده خود شماست و این رسانه هیچ مسئولیتی در قبال زیانهای احتمالی ندارد.
